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操縱案進展!華鑫期貨被暫停受理交易編碼業務6個月

2020年07月21日 07:56
作者:齊龑
來源: 期貨日報

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【操縱案進展!華鑫期貨被暫停受理交易編碼業務6個月】業內人士指出,為了完善高頻交易的監管,應該針對性地提出一些監管制度,我國也有必要建立和完善專門的高頻交易監管規則。而且程序化交易的規范主要是由期貨交易所各自制定,我國應在交易所現行的規范性文件的基礎上統一立法,解決目前我國高頻交易的監管問題。(期貨日報)

  華鑫股份7月20日晚間發布公告稱,公司全資子公司華鑫證券的全資子公司華鑫期貨近日收到中金所《紀律處分決定書》。

  這份紀律處分決定書顯示,中金所依據《中國金融期貨交易所違規違約處理辦法(2013年8月30日修訂)》(簡稱《違規違約處理辦法》)的有關規定,對華鑫期貨違反會員義務、對客戶管理不善一案進行了立案調查、審理。經查明,華鑫期貨未督促相關客戶履行實際控制關系賬戶報備義務,未按規定完全履行程序化交易報備義務,使用未經中金所接口適應性測試的系統傳遞交易指令。同時,華鑫期貨未履行客戶管理職責、對客戶管理不善,其客戶伊世頓公司的行為嚴重擾亂市場交易秩序,構成操縱期貨市場犯罪;華鑫期貨風險管理和內部控制存在缺陷,原技術總監參與了伊世頓公司的犯罪行為,華鑫期貨未采取有效措施防范。華鑫期貨的行為符合《違規違約處理辦法》第十八條、第十九條有關會員違反中金所會員管理和交易管理規定的情形。上述行為,有上海市高級人民法院刑事裁定書、上海市第一中級人民法院刑事判決書、上海證監局行政處罰決定書、華鑫期貨情況說明、華鑫期貨首席風險官問詢談話筆錄、伊世頓賬戶組實際控制關系報備情況、華鑫期貨報備伊世頓賬戶組程序化交易情況、上海證監局行政監管措施決定書等證據證明,事實清楚,證據充分。

  根據《違規違約處理辦法》有關規定,中金所決定對華鑫期貨采取通報批評、暫停受理華鑫期貨為客戶申請中金所交易編碼業務6個月的措施,暫停受理日期從2020年7月18日至2021年1月17日,并將處理結果記入資本市場誠信檔案。

  公告稱,華鑫期貨對中金所《紀律處分決定書》無異議。

  案情回顧:境外遙控指揮、境內實施交易,非法操縱期貨市場

  2015年6—7月,中國股市出現異常巨幅波動,投資者蒙受巨大損失。2015年7月10日,公安部副部長孟慶豐率多部門聯合工作組抵達上海,對涉及證券期貨領域違法犯罪線索依法開展調查。經過周密調查,工作組掌握了外商投資的伊世頓公司涉嫌操縱期貨市場等犯罪的線索,并交由上海市公安局開展立案偵查。

  最終,警方歷經3個月的偵查,破獲一起以貿易公司為掩護,境外遙控指揮、境內實施交易的涉嫌操縱期貨市場犯罪案。具有境外投資銀行和期貨公司背景的外籍人員,利用高頻程序化交易軟件,遠程操控、管理交易,通過高頻程序化交易軟件自動批量下單、快速下單等方式,非法獲利巨額資金。

  專案組偵查發現,伊世頓國際貿易有限公司總經理高燕為重要犯罪嫌疑人,但其已潛逃境外。警方立即派出專門工作組開展境外追逃,最終將高燕緝拿歸案。

  據了解,高燕為江蘇南通人,此前為是伊世頓國際貿易有限公司的總經理。據警方調查,伊世頓國際貿易有限公司的法定代表人為境外人員Georgy Zarya(音譯扎亞),技術管理人員也是一名外籍人員 AntonMurashov(音譯安東)。兩人在公司成立前分別供職于歐洲的投資銀行和期貨公司,從事證券期貨交易工作。2012年9月,兩人在香港各自成立注冊成立一家公司后,用這兩家香港公司名義在江蘇省張家港保稅區以美元出資注冊成立了伊世頓國際貿易有限公司。

  手法揭秘:高頻軟件自動下單1秒最多下單31筆

  據高燕等人向警方交代,受扎亞、安東指使,為規避中國金融期貨交易所相關規定的限制,她先后向親友來個人或特殊法人期貨賬戶31個,供伊世頓公司組成賬戶組進行交易。伊世頓公司以貿易公司為名,隱瞞實際控制的期貨賬戶數量,以50萬美元注冊資本金以及他人出借的360萬元人民幣作為初始資金,在中國參與股指期貨交易。

  據了解,安東及其境外技術團隊設計研發出一套高頻程序化交易軟件,并遠程植入伊世頓公司托管在中國金融期貨交易所的服務器,以此操控、管理伊世頓賬戶組的交易。伊世頓賬戶組通過高頻程序化交易軟件自動批量下單、快速下單,申報價格明顯偏離市場最新價格,實現包括自買自賣(成交量達8110手、113億元人民幣)在內的大量交易,利用保證金杠桿比例等交易規則,以較小的資金投入反復開倉、平倉,使盈利在短期內快速放大,非法獲利高達20多億元人民幣。

  2015年6月初至7月初,證券期貨市場大幅波動,伊世頓公司在交易滬深300、中證500、上證50等股指期貨合約過程中,賣出開倉、買入開倉量在全市場中位居前列,該公司賬戶組平均下單速度達每0.03秒一筆,一秒內最多下單31筆,且成交價格與市場行情的偏離度顯著高于其他程序化交易者。以6月26日的中證500主力合約為例,該公司賬戶組的賣開量占市場總賣出量30%以上的次數達400余次;以秒為單位計算,伊世頓賬戶組的賣開成交量在全市場中位列第一的次數為1200余次;其賣開成交價格與市場行情的偏離度為當日程序化交易者前5名平均值的2倍多。據統計,僅6月初至7月初,該公司賬戶組凈盈利就達5億余元人民幣。

  幕后黑手:期貨公司人員收錢協助造假

  監管機構認為,伊世頓公司的期貨交易行為擴大了日內交易價格波幅,與市場價格走勢存在關聯性,影響了當時的市場交易價格和正常交易秩序。公安機關認為,伊世頓公司異常交易行為符合操縱股指期貨市場的特征,涉嫌操縱期貨市場犯罪。

  偵查還表明,高燕將巨額非法獲利中的近2億元人民幣通過犯罪嫌疑人邱某(另案處理)經營的“地下錢莊”轉移出境,交給安東等境外人員。2015年1月,高燕受扎亞指使,給予華鑫期貨公司技術總監金文獻100多萬元作為好處費。金文獻在全面負責伊世頓公司與交易所、期貨商的對接工作中,隱瞞伊世頓公司實際控制的期貨賬戶數量,并協助伊世頓公司對高頻程序化交易軟件進行技術偽裝,進而違規進場交易。金文獻還使用其銀行賬戶幫助伊世頓公司轉移資金。

  一審宣判:沒收非法獲利資金3.9億余元

  2017年4月21日,上海市第一中級人民法院公開開庭審理了被告單位張家港保稅區伊世頓國際貿易有限公司、被告人高燕、梁澤中、金文獻操縱期貨市場、職務侵占一案。上海市人民檢察院第一分院指控:伊世頓公司以非法手段獲取的交易速度優勢,濫用高頻程序化交易的行為,嚴重影響期貨市場正常定價機制,擾亂市場秩序,情節特別嚴重,已涉嫌構成操縱期貨市場罪。

  上海市一中院經審理查明,伊世頓公司此次非法獲利人民幣3.893億余元,但這一數字較此前新華社報道的20多億元減少很多。

  2017年6月23日上午,上海市第一中級人民法院宣判,對伊世頓公司以操縱期貨市場罪判處罰金人民幣3億元,沒收違法所得人民幣3.893億元。

  伊士頓的兩名直接負責人員高燕和梁澤中也分別被判刑。高燕以操縱期貨市場罪判處有期徒刑三年,緩刑四年,并處罰金人民幣100萬元;梁澤中以操縱期貨市場罪判處有期徒刑二年六個月,緩刑三年,并處罰金人民幣80萬元。

  華鑫期貨公司技術總監金文獻以操縱期貨市場罪和職務侵占罪兩罪并罰,決定執行有期徒刑五年,并處罰金人民幣60萬元。經查明,金文獻除為伊世頓公司接入系統提供便利外,還利用職務便利侵占華鑫期貨有限公司資金人民幣1348萬余元。

  上海市一中院認為,伊世頓公司、被告人高燕、梁澤中、金文獻的行為均構成操縱期貨市場罪,系共同犯罪,且系情節特別嚴重。金文獻的行為又構成職務侵占罪,依法應當兩罪并罰。但鑒于伊世頓公司能認罪、悔罪,依法可以酌情從輕處罰;高燕、梁澤中均具有自首情節,能認罪悔罪,依法可以減輕處罰,并適用緩刑;鑒于金文獻兩罪均具有自首情節,依法分別減輕處罰。

  啟示:從“伊世頓案”看程序化交易監管

  目前,程序化交易已出現在國內的證券期貨市場中,但是主要運用于期貨市場中,這是由于A股市場實行的T+1制度以及較高的印花稅等原因導致。

  實際上,高頻交易只是程序化交易細分的一種,因此程序化交易的監管法規不能很好地涵蓋高頻交易所特有的監管問題。目前,國內對高頻交易的監管仍然處于較為空白的狀態。

  業內人士指出,為了完善高頻交易的監管,應該針對性地提出一些監管制度,我國也有必要建立和完善專門的高頻交易監管規則。而且程序化交易的規范主要是由期貨交易所各自制定,我國應在交易所現行的規范性文件的基礎上統一立法,解決目前我國高頻交易的監管問題。

(文章來源:期貨日報)

(責任編輯:DF318)

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